当前，财务公司如何立足主业、坚持服务实体经济这一基本定位？如何在面对外部冲击与自身发展进程中不确定性因素叠加影响时，保持自身稳健，把握方向，直面挑战？中国财务公司协会日前发布的《中国企业集团财务公司行业发展报告（2021）》（以下简称《报告》）指出，“财务公司行业的规模在增长趋于缓和的情况下，通过深化应用金融科技、巩固行业发展生态等手段，持续转变发展方式，深化发展内涵，推动行业与时俱进、不断向前。”但与此同时，行业也面临着前所未有的挑战。
行业分化加剧着眼“六化”发展
财务公司贴近实体经济，其发展的依托，既有宏观经济与金融市场的大环境，也有其服务的实体经济产业与企业集团的小环境。
《报告》指出，财务公司一方面作为金融市场的重要结点，承受宏观压力对经济体系与金融循环的整体冲击；另一方面也受到其所依托实体经济产业发展与企业集团经营承压的直接影响。从大环境和小环境两个层次，财务公司面临着双重承压的严峻形势。
不过，总体来看，财务公司会及时根据集团发展形势，调整优化金融服务，坚持突出主业，围绕提升服务水平和质量，持续推进资金集中管理，保持了相对健康的发展步调，行业基础比较坚实。
在外部环境的影响下，近年来，财务公司行业内各家公司之间也呈现出头部分化趋势，其内部分化格局在各种因素影响下趋于复杂，甚至呈现长期持续与局部加剧态势，这种分化与不平衡体现在资产负债、利润收入以及风控承压等方面。
对此，财务公司积极着眼于“六化”发展，即服务品质精细化、服务发展多元化、服务体系组合化、服务团队智库化、服务功能集成化以及服务价值理论化。
《报告》还强调，加速回归本源、突出服务实体经济价值与优势，是行业整体和各公司直面挑战、应对风险、缓解增长“天花板”压力的必然要求，也是财务公司自身发展方式迭代升级的必然要求。
市场竞争激烈转变发展形态
事实上，财务公司虽服务于企业集团内部，行业内竞争压力较小，但仍面临来自其他同业，如商业银行等金融机构的竞争压力。
《报告》分析认为，在竞争态势加剧的大背景下，财务公司除规模相对局促、缺乏充分价格竞争手段的天然劣势之外，在业务资质、产品体系、服务网络、信息系统等方面的弱点也趋于放大。
在长期趋势和短期市场环境等因素的共同作用下，实体经济与企业发展方式的转变以及市场竞争态势的加剧，必然要求财务公司加速自身发展方式的迭代升级，也就是在发展的整体形态上，从较显著的规模主导外延式发展向效率主导内涵式发展转变。同时，须优化体制机制、优化金融供给条件、落地产融结合价值，思考行业定位重塑。
关于财务公司行业定位的认识与思考，业内需要在两个方面引起更多的关注，一是对“司库职能”内涵的深化认识；二是对“产业金融”方向的深入思考。
《报告》指出，财务公司刷新行业定位、拓宽发展思路还需要多方面的条件，至少包括财务公司自身实力与服务能力要过硬，产品体系、业务模式、信息系统、服务团队等诸多环节均要适应产业金融供给要求；在机构人员相对精干的情况下，要与合作机构、第三方机构协同配合，形成比较稳定的衔接协作模式；风险管控体系与管控能力要提升，特别是要不断强化固牢集团内外风险、金融风险与产业风险的“防火墙”，在金融资源延伸的同时防范风险延伸等。
内部面临挑战构建良性生态
除市场竞争激烈与行业分化加剧两大挑战之外，财务公司在集团内部的发展生态也面临着不确定性。《报告》认为，这一不确定性主要体现在两个方面。
一方面是财务公司在企业集团金融板块中的定位和作用。
中国人民银行在去年发布的《金融控股公司监督管理试行办法》中对于金融控股公司的定义、申请、设立、监管等进行了明确规定。有业内人士坦言，在金融控股公司这一业态发展加速且不断规范的大背景下，不排除未来部分财务公司被纳入集团金融控股公司实质性管理框架的可能性。
从目前业内部分财务公司所属集团设立金融控股公司的实际情况来看，大多数金融控股公司对财务公司的经营管理以股权管理为主，实质控制权力有限。
在这种情况下，《报告》指出，财务公司在集团整体管理架构中所在的实际层次，与集团管理中枢、相关职能部门、其他金融机构或类金融机构之间的关系以及对集团财务资金金融政策与产业板块发展的响应与联动方式，都有可能面临艰难的重塑过程。
另一个方面是财务公司与企业集团财务共享中心的分工与职能。近年来很多财务公司所在集团逐步设立财务共享中心或类似机构。如何与财务共享中心划分职责界面、实现共同发展，已成为行业内部生态构建所面临的又一重大课题。
发展边界显现构筑新增长点
在很多领域增长趋于缓和的同时，不少财务公司也开始感受到增长边界乃至“天花板”的浮现，这突出体现在营业收入、利润等重要经营指标上，在业务层面则主要体现在内部金融业务规模上以及在存贷款两端。
专家表示，在服务对象有局限、业务资质受限、全新金融服务需求发掘与创新能力相对有限的情况下，财务公司在现阶段难以突破所在企业集团及其产业的增长“天花板”。
《报告》指出，无论是对于转变经济发展方式、对提质增效内涵式发展的强调与坚持，还是疫情影响、“脱钩”危机的冲击，都在不同程度地加大部分产业和企业集团所面临的增长边界压力，这一压力必然转化为相关领域财务公司难以回避的“天花板”挑战。
不过，在这一挑战面前，财务公司也应主动作为，积极推动集团内部金融服务的精细化，大力发展外汇、跨境等金融业务；推动延伸产业链金融业务，加速“走出去”；通过票据业务等积极参与金融市场，扩展投行业务、财务顾问等创新增值服务与中间业务，构筑更多新的增长点。